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Derni\u00e8rement, on entend de plus en plus parler de futures hausses des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, incluant les taux hypoth\u00e9caires, surtout depuis que la Banque du Canada a annonc\u00e9\u00a0le 27 octobre qu\u2019elle pr\u00e9voyait devancer au 2e ou au 3e trimestre de 2022 la hausse de son taux directeur, se situant \u00e0 0,25% depuis mars 2020.<\/p>\n
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\u00c0 ce moment, le taux avait \u00e9t\u00e9 baiss\u00e9 pour stimuler, \u00e0 court terme, l\u2019\u00e9conomie, dont l\u2019immobilier, durant la pand\u00e9mie. Toutefois, pour limiter le surendettement et la croissance excessive des prix de l\u2019immobilier, il faut \u00e9ventuellement le hausser.<\/p>\n
Le taux directeur est un outil puissant de r\u00e9gulation de l’\u00e9conomie canadienne ayant, entre autres, un impact sur l’inflation ainsi que tous les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat. Il est donc normal que les \u00e9conomistes se creusent la t\u00eate pour d\u00e9coder les messages du gouverneur Tiff Macklem. Au niveau des hypoth\u00e8ques, le taux directeur a une influence plus directe et imm\u00e9diate sur les taux variables que sur les taux fixes.<\/p>\n
Un exercice simple pour deviner les mouvements possibles \u00e0 court terme des taux fixes est de surveiller les rendements des obligations du Canada. Pour d\u00e9terminer leur taux hypoth\u00e9caire pour un terme 5 ans, les banques ajoutent leurs frais et marges de profit au rendement des obligations du Canada.<\/p>\n
Cette relation est relativement directe, mais pas n\u00e9cessairement imm\u00e9diate. Par exemple, les rendements ont augment\u00e9 depuis la fin septembre et la hausse des taux hypoth\u00e9caires ne refl\u00e8te que partiellement ce changement. Il est possible qu\u2019il y ait d\u2019autres hausses. Nul ne peut pr\u00e9dire avec certitude les variations futures de ces rendements. Ces obligations se n\u00e9gocient et sont sujettes \u00e0 plusieurs autres facteurs.<\/p>\n
Depuis quelques mois, la Banque du Canada avait commenc\u00e9 \u00e0 r\u00e9duire ses achats d\u2019obligations du Canada et cela a contribu\u00e9 \u00e0 faire monter les rendements obligataires. Ce n\u2019est pas parce que les rendements ont augment\u00e9 r\u00e9cemment que l\u2019on peut conclure qu’ils vont continuer \u00e0 augmenter dans les prochains mois. Pour l\u2019instant, les rendements obligataires sont toujours \u00e0 un niveau tr\u00e8s bas. Effectivement, il est possible d\u2019obtenir une hypoth\u00e8que \u00e0 2,2% pour un terme fixe de 5 ans.<\/p>\n
Une baisse \u00e0 2%, c\u2019est ce que vise la Banque du Canada. Avec une inflation actuelle de 4,4% (5,1% au Qu\u00e9bec), il est l\u00e9gitime de se demander si c\u2019est r\u00e9aliste.<\/p>\n
\u00c0 ce sujet, tous les \u00e9conomistes semblent s\u2019entendre sur deux facteurs internationaux ayant un impact temporaire soit les perturbations des cha\u00eenes d’approvisionnement ainsi que le co\u00fbt du p\u00e9trole qui, en 2020, rappelons-le, \u00e9tait relativement bas. Il revient donc \u00e0 des prix pr\u00e9pand\u00e9mie. La hausse annuelle est donc consid\u00e9r\u00e9e comme \u00e9lev\u00e9e en 2021, ce qui ne devrait pas \u00eatre le cas en 2022.<\/p>\n
L\u2019Europe et les \u00c9tats-Unis semblent \u00e9galement confiants de voir l\u2019inflation descendre autour de 2% en 2022. Par cons\u00e9quent,\u00a0les directeurs des diff\u00e9rentes banques centrales n\u2019ont pas annonc\u00e9 de hausses de leurs taux directeurs\u00a0pour 2022.<\/p>\n
Cependant, il me semble l\u00e9gitime de s\u2019inqui\u00e9ter de sc\u00e9narios o\u00f9 l\u2019inflation prendrait plus de temps \u00e0 atteindre 2%. Particuli\u00e8rement dans cette p\u00e9riode de p\u00e9nurie de main-d\u2019\u0153uvre, o\u00f9 les entreprises augmentent les salaires pour attirer et conserver des employ\u00e9s. Il est possible qu\u2019ils augmentent \u00e9galement leurs prix.<\/p>\n
\u00abLe principal soutien de la Banque du Canada, soit l\u2019achat d\u2019obligations gouvernementales, se poursuit encore \u00e0 ce jour et totalise plus de 330 milliards de dollars depuis le d\u00e9but de la pand\u00e9mie. En rachetant massivement les obligations \u00e9mises par le gouvernement canadien, la Banque du Canada cr\u00e9e de l\u2019argent, tout simplement, et finance le d\u00e9ficit f\u00e9d\u00e9ral record. Cette intervention permet de soutenir les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat m\u00eame sur les obligations \u00e0 plus long terme du gouvernement\u00bb, \u00e9crivait\u00a0Ian Gascon en octobre dans Les affaires plus.<\/p>\n
Toutefois, la Banque du Canada vient d’annoncer qu\u2019elle va cesser d’augmenter cette somme et ne va racheter des obligations que pour remplacer celles qui viennent \u00e0 terme. M\u00eame si le montant de 330 milliards va cesser de cro\u00eetre, un assouplissement quantitatif cr\u00e9e des pressions inflationnistes.<\/p>\n
Il n\u2019y a pas de recette miracle, mais une bonne connaissance de l\u2019impact des hausses des taux et des mesures possibles vous permet de r\u00e9duire votre niveau d\u2019inqui\u00e9tude. Desjardins pr\u00e9voit deux hausses du taux directeur de 0,25% en 2022 et quelques autres en 2023.<\/p>\n
Dans la plupart des cas, les frais d’annulation sont trop \u00e9lev\u00e9s pour rompre votre hypoth\u00e8que \u00e0 taux fixe avant la fin du terme. Vous devez donc attendre la fin de votre terme avant de prendre une d\u00e9cision. Pour r\u00e9duire votre paiement hypoth\u00e9caire, demandez la plus longue p\u00e9riode d’amortissement permise. Convertir une hypoth\u00e8que variable en fixe n\u2019est pas n\u00e9cessairement une bonne d\u00e9cision.<\/p>\n
\u00c0 l\u2019achat, le montant du pr\u00eat hypoth\u00e9caire accord\u00e9 est calcul\u00e9 avec un taux de 5,25%. Le gouvernement, avec raison, exige que vous soyez en mesure d’absorber une hausse future des taux. Oubliez le pass\u00e9. Vous n’aurez pas le taux hypoth\u00e9caire \u00e0 son plus bas historique, mais il sera quand m\u00eame tr\u00e8s bas. Par cons\u00e9quent, demandez \u00e0 votre banque une pr\u00e9autorisation hypoth\u00e9caire pour geler votre taux.<\/p>\n
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Source<\/strong>\u00a0:\u00a0Article de Jean Sasseville publi\u00e9 sur le site lesaffaires.com le 03 novembre 2021<\/a><\/p>\n
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